联华证券配资APP 房地产供大于求，新房竞争日益激烈。一些新拿地项目，尝试通过提高得房率来加快去化。以北京市场为例，今年以来，高得房率的房地产项目开始频现市场，没有90%的得房率都不好意思卖房。 申万宏源表示，公司线上COSTCO的销售模式逐步清晰，自营产品销售收入占比将不断提升，因此预计公司的毛利将缓慢下降。由于优惠券拉新和促进复购的销售策略将会被不时执行，预计公司销售费用占比将提升，下调公司24/25/26财年经调整归母净利润预测。由于公司进入相对稳定的增长阶段，且向母公司新东方出售教育业...
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房地产供大于求，新房竞争日益激烈。一些新拿地项目，尝试通过提高得房率来加快去化。以北京市场为例，今年以来，高得房率的房地产项目开始频现市场，没有90%的得房率都不好意思卖房。
申万宏源表示，公司线上COSTCO的销售模式逐步清晰，自营产品销售收入占比将不断提升，因此预计公司的毛利将缓慢下降。由于优惠券拉新和促进复购的销售策略将会被不时执行，预计公司销售费用占比将提升，下调公司24/25/26财年经调整归母净利润预测。由于公司进入相对稳定的增长阶段，且向母公司新东方出售教育业务随即成为纯粹的直播电商，采用FCFF估值替代原先SOTP估值，目标价由35.79港元下调至13.9港元，下调评级至“增持”。
作者：田国宝
封图：图虫创意
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